«Одни о ереси и вере спор ведут,
Других сомнения ученые гнетут.
Но вот приходит страж и громко возглашает:
«Путь истинный лежит ни там, ни тут».
Омар Хайям

Ситуация, сложившаяся в 2010 году на рынке листового стекла, весьма двусмысленна: с одной стороны рынок показал бурный рост по очень многим направлениям, а с другой стороны присутствует ряд негативных тенденций в экономике, которые не позволяют однозначно проецировать этот рост на последующие периоды.   Для понимания, естественно, необходимо детально изучить как основные причины роста, так и потенциал деструктивных факторов.

Итак, сначала необходимо подвести итоги, опираясь на весь объем имеющейся статистической информации и оценить изменения, произошедшие в 2010 году относительно 2009. Одним из важнейших характеристик любого рынка является показатель потребления продукции, в случае с рынком листового стекла, я предпочитаю оперировать универсальным значением потребления, выраженным в килограммах стекломассы на человека в год (кг/чел*год). Данный показатель складывается из совокупности производства исходного стекла на территории страны, импорта-экспорта и сальдо складских остатков по состоянию на начало и конец года:

Потребление = (Производство+Импорт-Экспорт+/-Складские остатки)/Население.

Наиболее интересным для детального рассмотрения мне представляется самый большой сегмент этого рынка  – бесцветный флоат.

В 2010 году сальдо по данному продукту составило порядка 70 тыс.тн., против 177 тыс.тн в 2009, что говорит о том, что по сути за последние 15 лет наша страна экспортировала из страны больше стекла, чем было ввезено за этот же период. Произошло это за счет того, что с одной стороны, снизился экспорт (277 тыс. тн в 2009, 239 тыс. тн в 2010), а с другой увеличился импорт ( 100 тыс. тн в 2009, 169 тыс. тн в 2010). Связано это в первую очередь с территориальным расположением производственных мощностей, изменением структуры промпереработки  и политикой продаж российских заводов.

Основная часть производств расположена в непосредственной близости от Москвы и в ряде регионов импорт является естественной составляющей в силу экономической целесообразности: Дальний Восток, Восточная Сибирь, Калининградская область, Краснодарский край.  Кризис заставил многих пересмотреть отношение к ассортиментной линейке выпускаемой продукции и направить усилия на производство продуктов на основе листового стекла, обладающих большей добавленной стоимостью: зеркальное полотно, стекла с покрытиями, автостекла.

В 2009 году остро стояла задача любой ценой не допустить остановки печей и обеспечить сбыт продукции, что и вызвало такой объем экспортных отгрузок, параллельно производители снижали присутствие импортной продукции ценой «выдавливая» нежелательный ввоз. В 2010 же ситуация уже была обратной и на импортные поставки попросту «закрывали глаза», потому что серьезного влияния на ситуацию они вроде бы не должны были оказать, экспортные же отгрузки снизились, так как цена на внутреннем рынке выглядела более привлекательной.

Важное значение имел факт запуска второй печи в Клину компанией AGC – в момент розжига еще не было точного понимания того, куда движется рынок и запуск тысячетонного гиганта представлялся весьма рискованным мероприятием, вероятно, для подстраховки и был выбран «длинный режим» выхода на полную мощность. Как оказалось, это был правильный шаг, который позволил обеспечить снабжение многих крупнейших переработчиков стеклом в период сезонного спроса. В 2010 году было произведено порядка 2360 тыс.тн чистого флоат стекла, что на 36% больше аналогичных показателей 2009.

Ниже приведены данные, рассчитанные по вышеуказанной формуле за последние 13 лет:

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Потребление, КГ*ЧЕЛ В ГОД 5,689 5,564 6,128 6,907 7,334 7,986 8,835
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Потребление, КГ*ЧЕЛ В ГОД 10,252 12,731 14,820 14,752 12,785 15,938

Среднегодовые темпы роста этого показателя составляют примерно 9,3% в год, но изменения происходят нелинейно, а скорее циклически.

Позволю себе немного пофантазировать: считаем, что кризиса не было и отрасль развивалась теми темпами, которые характерны – при таком варианте развития событий, показатель потребления в 2010 году составлял бы 19,35 кг/чел.*год, что на 21% больше текущего положения.

Весьма любопытно оценить изменение внешнеэкономических потоков в разрезе различных типов листового стекла в этом периоде:

Тип листового стекла Изменение Импорт 2010/2009, % Изменение Экспорт 2010/2009, %
Антибликовое 42,86% 0,00%
Армированное -22,59% 0,00%
Окрашенное 31,68% 222,93%
Сверхпрозрачное 21,60% 0,00%
Бесцветный флоат 68,43% -14,21%
Энергосберегающие -6,95% 18,72%
Матированные -46,48% 94,01%
Зеркальное полотно 41,84% 68,53%
Изделия из зеркального полотна 142,05% 136,81%
Солнцезащитные и мультифункциональные стекла 21,45% 114,11%
Стеклопакеты 146,66% -72,97%
Многослойные автомобильные стекла 128,02% 73,70%
Тонированное в массе -50,03% 252,64%
Многослойные прочие 39,32% 98,51%
Узорчатые -3,74% -3,33%
Вертикального вытягивания 311,08% -24,40%
Закаленные автомобильные -1,60% 34,18%
Закаленные прочие 24,08% -78,31%
ИТОГО 78,62% -4,59%

На фоне снижения экспорта вырос импорт по направлениям, связанным с изделиями, произведенными на основе листового стекла: изделия из закаленного стекла и стеклопакеты, что, безусловно, свидетельствует о снижении конкурентоспособности российских переработчиков стекла.

Рост импорта по следующим типам стекла: антибликовое, окрашенное, сверхпрозрачное, зеркальное полотно  говорит о восстановления спроса на эти интерьерные продукты.

По ряду направлений (окрашенные и матированные стекла, тонированное в массе стекло, стекла с покрытиями и многослойные продукты) экспорт вырос в разы, что в первую очередь связано с началом промышленного производства этих продуктов именно в момент кризисных явлений.

Снижения импорта узорчатого стекла имеет вполне объяснимые причины: потребление этого продукта от года к году неуклонно падает, замещение происходит за счет более современных интерьерных материалов: узорчатых матированных стекол, цветного триплекса, шелкографии и полноцветной печати по стеклу.

Ощутимо уменьшился импорт по матированному и тонированному в массе стеклу, чему в немалой степени способствовал, как уже говорилось выше, запуск промышленного производства этих продуктов в России и сбалансированное ценовое предложение со стороны российских производителей.

Рост в сегменте импорта стекла, производимого методом вертикального вытягивания, связан с прекращением производства тонких номиналов на российских заводах и необходимостью импортозамещения данной продукции.

Ввоз основного объема листового стекла и продуктов на его основе в 2010 году в Россию осуществлялся из ряда стран:  Республика Беларусь, Китай, Польша, Украина, Турция, Болгария, Бельгия, Германия, Финляндия и Литва. По остальным доля в общем объеме импорта несущественна и составляет не более 1%.

diag1

Основной же объем экспорта традиционно пришелся на страны СНГ: Казахстан, Беларуссия, Украина, Азербайджан, Узбекистан, Киргизия, Таджикистан и Армения. В Европу стекло отгружалось в ощутимом количестве в Болгарию, Чехию, Эстонию, Данию, Финляндию и Грецию. Турция так же традиционно закупала продукцию российских стекловаров. Отгрузка в адрес других стран не превышает 1% от общего объема экспорта.

diag2

Возвращаясь к прозрачному термополированному листовому стеклу, хотелось бы отметить весьма существенный рост цены во втором полугодии: в среднем отпускные цены выросли на 50-60%, причем произошло это в достаточно сжатые сроки с июля по октябрь, что является вполне закономерным результатом повышенного спроса на данный продукт в этот момент. Другое дело, что к окончанию этого сезонного спроса цены не просто стабилизировались, но даже делались неоднократные попытки увеличить их.

Состояние основных отраслей-потребителей стекольной продукции весьма плачевное, за исключением, пожалуй, автомобильного сегмента. В жилищном и коммерческом строительстве до сих пор стагнация, несколько лучше ситуация с индивидуальным строительством. Мебельная отрасль также в «подвешенном» состоянии, особенно сегмент цельностеклянной мебели, который в значительной степени оккупировали наши дальневосточные соседи из Поднебесной.   Сегмент вторичного остекления и ремонта после бурного всплеска в 2010 ждет весьма незначительный рост, что связано со снижением покупательской способности населения: уровень оплаты труда практически не изменился, а инфляционные процессы и рост тарифов естественных монополий усилились: когда хочется кушать, забываешь про облезлые стены и идешь покупать колбасу.

Попытки поднять цену на прозрачное стекло в межсезонье, на мой взгляд, стали главной ошибкой отечественных заводов. Этим был спровоцирован повышенный интерес к импортному стеклу, в первую очередь со стороны дистрибьюционных компаний, обладающих должным опытом внешнеэкономической деятельности и финансовыми ресурсами. К этому добавились продолжающаяся стагнация в Европе, нестабильность и вооруженные конфликты на севере Африки и Ближнем Востоке, что заставило ощутимо уменьшить цены при закупке стекла из указанных регионов с одной стороны и ограничило возможности экспорта со стороны отечественных производителей.

Складские мощности производителей и крупных дистрибьютеров были в значительной степени увеличены в 2009-2010 гг. и позволяют хранить громадный объем продукции, по моим оценкам до 500 тыс.тонн, что соответствует трехмесячному объему производства, а по размеру занимают площадь примерно равную 70 футбольным полям. Финансовая устойчивость большинства отечественных производителей также не вызывает у меня опасения.

До сих пор остается определенная вариативность развития ситуации в 2011 году:

При первом сценарии общее потребление стекла увеличится на 5-6%, импорт вырастет на 20-25%, причем в сегменте прозрачного бесцветного стекла рост будет более 50%, экспорт несколько снизится – примерно на 10-12%.Ценовая динамика будет спокойная, вероятно снижения отпускных цен на 7-10% в июне в два-три этапа с недельным разрывом.

При втором варианте общее потребление стекла практически не увеличится по отношению к уровню 2010 года и заводы будут вынуждены снизить в июле-августе текущий ценовой уровень на 20-25% для минимизации импорта до разумно допустимых пределов и его ограничения по территориальному принципу.

Очень многие аналитики стараются связать воедино уровень курса доллара, цену на нефть и потребление стекла воедино. Естественно, определенная зависимость имеется, но не настолько прямая, как кажется, да и в весьма ограниченном диапазоне. В оптимистичный сценарий, при котором рост потребления может составить до 10-12%, мне не верится даже при цене на нефть в 200 долларов за баррель, доходы то в стране увеличатся, но и вывоз капитала из страны возрастет пропорционально.

Я пока склоняюсь к реализации первого сценария, а что произойдет на самом деле, покажет главный судья истории – время.

© Дитрий Алексеев